關于發布《基金(jīn)募集機構投資(z爸會ī)者适當性管理實施指引（試行）》的通(tōng)知
(中基協發[2017]4号)
各基金(jīn)募集機構：
為(wèi)規範基金(jīn)募集機構銷售行為(w短匠èi)，指導投資(zī)者适當性管理制度的有效落實，維護投吧舊資(zī)者合法權益，依據《證券投資(z著來ī)基金(jīn)法》、《證券期貨投資(zī)者适當性管理辦法》（以下簡稱《木裡辦法》）等相關法律法規的規定，中國證券投資少民(zī)基金(jīn)業協會(huì)（以下簡稱協會(huì)）起草了《基金(明暗jīn)募集機構投資(zī)者适當性管理實坐間施指引（試行）》（以下簡稱《指引》），經協會(huì)理事會(huì技月)表決通(tōng)過，現予以發布實施，并将現員有關事項通(tōng)知如(rú)下：
一、自《指引》實施之日起，基金(jīn)募集機構向新們新客戶銷售基金(jīn)産品或者提供服務、向老客戶銷售（提供）高于其原有風險熱劇等級的基金(jīn)産品或者服務，需按《辦法》要求執行。向老客戶銷售或提供不(路影bù)高于原有風險等級的基金(jīn)産品或服金務務的，不(bù)受影響，繼續進行。同時(到和shí)，鼓勵募集機構根據實際情況結合客戶回訪裡作、自查、評估等工(gōng)作，主動對老客戶的适當爸那性管理作出妥善安排，在實踐中不(bù)斷些廠總結經驗，持續優化投資(zī)者适當性管理制度。
二、各基金(jīn)募集機構應當在《指引》發布湖林之日起六個月内按照相關要求完成相關系統改造。
三、開(kāi)放式基金(jīn)場内份額的交易投資(zī)者書關适當性義務參照中國證券業協會(huì)有關适當性自律規則執行用哥。
四、投資(zī)者信息表、投資(zī)者風險測評問卷、基輛訊金(jīn)産品或者服務風險等級劃分參考标準、投資(zī上不)者風險匹配告知書及投資(zī)者确認函、風險不(bù)匹配警示函及投資說書(zī)者确認書、投資(zī)者轉化表等6類附件表格，是協會(huì)根坐工據《辦法》及《指引》的要求，為(wèi)方便基金(jīn)募集機構更好(hǎo腦民)的實施投資(zī)者适當性管理而提供的參考草又模闆，請基金(jīn)募集機構根據法律法規及自身情況進行西暗完善。
特此通(tōng)知。
中國證券投資(zī)基金(jīn)業協會(huì)大票
二〇一七年六月二十八日
附件1：基金(jīn)募集機構投資(zī)者适當性管理實施指都的引（試行）
附件2：《基金(jīn)募集機構投資(zī)者适當性管理實施指引（試行）》又說起草說(shuō)明（略）
附表1-1：投資(zī)者基本信息表參考都多模闆（自然人）（略）
附表1-2：投資(zī)者基本信息表參考模闆（機構）（略）
附表1-3：投資(zī)者基本信息表參考模闆（電空産品）（略）
附表2-1：基金(jīn)投資(zī)者風險測車冷評問卷參考模闆（個人版）（略）
附表2-2：基金(jīn)投資(zī)者風習費險測評問卷參考模闆（機構版）（略）
附表3：基金(jīn)産品或者服務風險等級劃分參考标準（略）
附表4：投資(zī)者類型及風險匹配告知書及投資(zī)者确認請動函參考模闆（略）
附表5：風險不(bù)匹配警示函及投資(zī)者确認書參考模闆（略）
附表6-1：投資(zī)者轉化表參考模闆(專業轉普通(tōn唱裡g)）（略）
附表6-2：投資(zī)者轉化表參考模闆(普通(tōng)你一轉專業）（略）
基金(jīn)募集機構投資(zī)者适當性管理實施指引（試行）
第一章 總則
第一條 為(wèi)規範基金(jīn)募集機構銷售行為(wèi)，玩議指導投資(zī)者适當性管理制度的有效落實，維護投資(zī)但中者合法權益，依據《證券投資(zī)基金(jī廠自n)法》、《證券期貨投資(zī)者适當性管兵東理辦法》（以下簡稱《辦法》）、《證券投資(zī)基金(jīn)銷售管內看理辦法》、《私募投資(zī)基金(jīn)我鄉監督管理暫行辦法》、《證券投資(zī)基金(jīn)銷售适用道船性指導意見》、《私募投資(zī)基金(jīn)募集行為(wè車他i)管理辦法》及其他(tā)法律法規制定本指引。
第二條 基金(jīn)募集機構向投資(zī)者公開(kāi)或者非公開(kāi)募山也集的證券投資(zī)基金(jīn)和股權投資(zī)基金(jīn)（包括創業制微投資(zī)基金(jīn)）産品，或者為(wèi)投資(zī)者提供相關業務報理服務的（以下統稱基金(jīn)産品或者服務），适用本指引。
基金(jīn)募集機構是指公募基金(jīn)管理人、私募基金(jī車工n)管理人（以下統稱基金(jīn)管理人），在中國證監會(h她到uì)注冊取得(de)基金(jīn)銷售業務資(zī)格并分輛已成為(wèi)中國證券投資(zī)基金(店房jīn)業協會(huì)（以下簡稱協會(huì)）會(huì)員的機構。
第三條 投資(zī)者适當性是指基金(jīn)募集機構在銷售基金(jīn)産品或者大一服務的過程中，根據投資(zī)者的風險承受能力銷售不(bù)同風險等級購筆的基金(jīn)産品或者服務，把合适的基金(jīn)放都産品或者服務賣給合适的投資(zī)者。
本指引所稱的專業投資(zī)者，為(wèi)很費符合本指引第二十二條規定的投資(zī)者；照黃普通(tōng)投資(zī)者，為(wèi)符合本指引第二十六條規定的投資(黑但zī)者；風險承受能力最低(dī)類别投資(zī)者，為(wèi)商討符合本指引第二十九條規定的投資(zī)者。
第四條 基金(jīn)募集機構按照本指引，建立健全投資(zī)者适當性中紙管理制度。在銷售基金(jīn)産品或者服務過海理程中，勤勉盡責，誠實信用深入調查分析基金(站媽jīn)管理人、基金(jīn)産品或者服務及投資(zī)者信息，充分子醫揭示基金(jīn)産品或者服務風險，降低(d學相ī)投訴風險。
第五條 協會(huì)依據法律法規和自律規則，對基金(jīn)募集機構投資(zī)雨對者适當性制度建立及實施情況進行自律管理。
第二章 一般規定
第六條 基金(jīn)募集機構在實施投資(zī)者适當性的過程好懂中遵循以下指導原則：
（一）投資(zī)者利益優先原則。當基金(j村謝īn)募集機構或基金(jīn)銷售人員的老呢利益與投資(zī)者的利益發生沖突時(shí信和)，優先保障投資(zī)者的合法利益；
（二）客觀性原則。建立科(kē)學合理的方法，章土設置必要的标準和流程，保證适當性管理的實施。對基金(jīn)管理人、基金照謝(jīn)産品或者服務和投資(zī)者的調在船查和評價，盡力做到客觀準确，并作為(wèi)基金(jīn)銷售國美人員向投資(zī)者推介合适基金(jīn)産品或者服志美務的重要依據；
（三）有效性原則。通(tōng)過建立科(kē)學的投資(zī開作)者适當性管理制度與方法，确保投資(zī)者适當性管理的有效執行；
（四）差異性原則。對投資(zī)者進行分類管理，對普通(tōng)少刀投資(zī)者和專業投資(zī)者實施差别适當性管理，履不煙行差别适當性義務。
第七條 基金(jīn)募集機構建立适當性管理制度，至少包括以下内姐做容：
（一）對基金(jīn)管理人進行審慎調查的方式和方法；
（二）對基金(jīn)産品或者服務的風險等級進行設置、對基金(jī錢哥n)産品或者服務進行風險評價的方式或方法；
（三）對投資(zī)者進行分類的方法和程序、投資(zī)者轉化的方法和程序；
（四）對普通(tōng)投資(zī)者風險承受能力進商子行調查和評價的方式和方法；
（五）對基金(jīn)産品或者服務和投資(zī)者進行匹配的方法；
（六）投資(zī)者适當性管理的保障措施和風控制度山來。
第八條 基金(jīn)募集機構選擇銷售基金(jīn)産品或者服務，商地要對基金(jīn)管理人進行審慎調查并做出評價，了解基金(學高jīn)管理人的誠信狀況、經營管理能力、投資(zī費行)管理能力産品設計能力和内部控制情況，并可将調查結果作為(wèi)是否銷售地但該基金(jīn)管理人産品或者服務、是否向投資(zī)者推介該基金(jī說金n)管理人的重要依據。
基金(jīn)管理人在選擇基金(jīn)募集機構時(shí)，關章為(wèi)确保适當性的貫徹實施，要對基金(jīn)募集機構進行空和審慎調查，了解基金(jīn)募集機構的内部控制情況、信快討息管理平台建設、賬戶管理制度、銷售人員能力和持續營銷能力，并可将從生調查結果作為(wèi)選擇基金(jīn)募集機構的重要依據。
第九條 基金(jīn)募集機構要建立對銷售人員的時綠考核、監督問責、培訓等機制規範銷售人員履行投資(玩志zī)者适當性工(gōng)作職責的情況。
基金(jīn)募集機構不(bù)得(de)采取鼓勵其向投資(房見zī)者銷售不(bù)适當基金(jīn)産品或者服務的考科科核、激勵機制或措施。
第十條 基金(jīn)募集機構要加強對銷售人員的日常管理，建立管麗話理檔案，對銷售人員行為(wèi)、誠信、獎懲等方面進行記錄。
第十一條 基金(jīn)募集機構及其銷售人員要對履行投資(zī)者适當性管理職劇美責過程中獲取的投資(zī)者信息、投資(zī)者風險承受能力評價結果等信息和資慢河(zī)料嚴格保密，防止該等信息和資(z通校ī)料洩露或被不(bù)當利用。
第十二條 基金(jīn)募集機構要建立健全普通(tōng)投資(zī)者回訪制度，對我林購買基金(jīn)産品或者服務的普通(tōng)投資(zī)者定期抽取一門市定比例進行回訪，對持有R5等級基金(jīn)産品或者服務的普通(著快tōng)投資(zī)者增加回訪比例和頻次。
基金(jīn)募集機構對回訪時(shí)發車如現的異常情況進行持續跟蹤，對異常情況進行核查，存爸銀在風險隐患的及時(shí)排查，并定期整理總結，以完善投木的資(zī)者适當性制度。
第十三條 回訪内容包括但不(bù)限于以下信息：
（一）受訪人是否為(wèi)投資(zī)錯上者本人；
（二）受訪人是否已知曉基金(jīn)産品或者服務的風險以及相關技美風險警示；
（三）受訪人是否已知曉自己的風險承受能力等級、購買的基金(算土jīn)産品或者接受的服務的風險等級以及适當性匹配意見；
（四）受訪人是否知曉承擔的費用以及可能産生的投資(zī)損失什長；
（五）基金(jīn)募集機構及其工(gōng)作人員是否存在《照場辦法》第二十二條規定的禁止行為(wèi)。
第十四條 基金(jīn)募集機構要建立完備的投資(舊計zī)者投訴處理體系，準确記錄投資(zī)者工媽投訴内容。
基金(jīn)募集機構要妥善處理因履行投資(zī)者适當性職責公說引起的投資(zī)者投訴，及時(shí)發現業務風險，完善姐訊内控制度。
第十五條 基金(jīn)募集機構每半年開(kāi)展一次投資(zī)機服者适當性管理自查。自查可以采取現場、非現場及暗(àn)訪相結合的方式進行，并門離形成自查報告留存備查。
自查内容包括但不(bù)限于投資(zī)者适當性管理制度建設及落實情況見快，人員考核及培訓情況，投資(zī)者投訴處理情況，發現業務風險及時科著(shí)整改情況，以及其他(tā)需要報告的事項。錯飛
第十六條 基金(jīn)募集機構通(tōng)過營業網點等現場方式執行普間白通(tōng)投資(zī)者申請成為(wèi)專業話話投資(zī)者，向普通(tōng)投資(zī)者銷售高風險産品或者服務業答，調整投資(zī)者分類、基金(jīn)産品或者服務分級花爸以及适當性匹配意見，向普通(tōng)投資(zī)者銷售基金(jīn)也身産品或者服務前對其進行風險提示的環節要錄音或請街者錄像；通(tōng)過互聯網等非現場方式執行的，基金(jīn)募集機構及微子合作平台要完善信息管理平台留痕功能，記錄投資能資(zī)者确認信息。
第十七條 基金(jīn)募集機構要建立完善的檔案管理制度，妥善保存投資影從(zī)者适當性管理業務資(zī)料。投資(zī)者适當性管理通店制度、投資(zī)者信息資(zī)料、告知警示投資(zī)者商月資(zī)料、錄音錄像資(zī)料、自查報告等至少保存20舞市年。
第三章 投資(zī)者分類
第十八條 基金(jīn)募集機構要根據自然人投資(zī)者、機構投資(zī)者、可醫金(jīn)融機構理财産品的各自特點，向投資(zī光道)者提供具有針對性的投資(zī)者信息表。
基金(jīn)募集機構要設計風險測評問卷，并對普通你開(tōng)投資(zī)者進行風險測評。
第十九條 投資(zī)者分為(wèi)專業投資(zī)者和普通(tōng雜頻)投資(zī)者。未對投資(zī)者進行分類的，草山要履行普通(tōng)投資(zī)者适當性義務。
第二十條 了解投資(zī)者信息要包含但不(bù)限于《辦法》第六條所規定的現視内容。
自然人投資(zī)者還要提供有效身份證件、出生日期、性别、國籍等信息。
《辦法》第八條第一款所述機構作為(wèi)投資(zī)者的上照，還要向基金(jīn)募集機構提供營業執照、開(kāi)展金(jīn)融相答章關業務資(zī)格證明、機構負責人或者法定代表人信息、經辦人身份信息等資(錯我zī)料。《辦法》第八條第二款所述産品作為(wè們術i)投資(zī)者的，要向基金(jīn)募集機構提供産品成立、備案證影音明文件等資(zī)料及參照金(jīn)融機多農構要求提交該産品管理人的機構信息。基金(jīn)募集機構要告知投資(zī)者開讀對其所填資(zī)料的真實性、有效性、完整性負責。
第二十一條 基金(jīn)募集機構在為(wèi)投資(zī)者開(kāi)立鐵通賬戶時(shí)，要以紙質或者電子(zǐ)文檔的形式，向投資(zī)者提供信息章分表，要求其填寫相關信息，并遵循以下程序：
（一）基金(jīn)募集機構要執行對投資(zī)者的身份認證程微兵序，核查投資(zī)者的投資(zī)資(zī)格，切實履土木行反洗錢等法律義務；
（二）基金(jīn)募集機構要根據投資(zī)者的主體輛輛不(bù)同，提供相應的投資(zī)者信息表；
（三）基金(jīn)募集機構核查自然人投資(她都zī)者本人或者代表金(jīn)融機構及其産品的工(gōng)作人員身份，并電西要求其如(rú)實填寫投資(zī)者信息表；
（四）基金(jīn)募集機構要對投資(zī)者身份信息進行核查友對，并在核查工(gōng)作結束之日起5個工(gōng)作日内，将結果以熱媽及投資(zī)者類型告知投資(zī)者。媽站
第二十二條 符合《辦法》第八條要求的投資(zī)者為(wèi)專業投資(zī劇有)者。
第二十三條 基金(jīn)募集機構要根據《辦法》第八條規定，結合投資(zī)者信息表内街文容，對專業投資(zī)者資(zī)格進行認定。
第二十四條 基金(jīn)募集機構可以根據專業投資(zī)者的業務資(zī)格、投資開見(zī)實力、投資(zī)經曆等因素，對專業投資(zī)刀身者進行細化分類和管理。
第二十五條 基金(jīn)募集機構對專業投資(zī)者進行細化分類的，要向投年很資(zī)者提供風險測評問卷，對專業投資(zī)者的投資著計(zī)知識、投資(zī)經驗、風險偏好(hǎo)進行評估，會秒并得(de)出相對應的風險等級。
第二十六條 專業投資(zī)者之外的，符合法律、法規要求，可以從事基器黑金(jīn)交易活動的投資(zī)者為(wèi)普通(t爸哥ōng)投資(zī)者。
基金(jīn)募集機構要按照風險承受能力，将普通(tōng從愛)投資(zī)者由低(dī)到高至少分為(wèi)C1（笑件含風險承受能力最低(dī)類别）、C2、C3、C4、C5五車頻種類型。
第二十七條 基金(jīn)募集機構向普通(tōng)投資(zī)者東制以紙質或者電子(zǐ)文檔形式提供風險測評問卷，對其風險承受能力進玩到行測試，并遵循以下程序：
（一）基金(jīn)募集機構要核查參加風險測評的投資(zī)者或機新離構經辦人員的身份信息；
（二）基金(jīn)募集機構以及工(gōng)作人員日上在測試過程中，不(bù)得(de)有提示、暗(àn)示、誘導、誤導等行為日唱(wèi)對測試人員進行幹擾，影響測試結果；
（三）風險測評問卷要在填寫完畢後5個工(gō校技ng)作日内，得(de)出相應結果。
第二十八條 基金(jīn)募集機構要根據投資(zī)者信息表、風險測評問卷以及其它相關材唱和料，對普通(tōng)投資(zī)者風險等級進行玩長綜合評估，并在評估工(gōng)作結束之日起5個工(gōng)作日内，告知投友我資(zī)者風險等級評估結果。
第二十九條 基金(jīn)募集機構可以将C1中符合下列情草費形之一的自然人，作為(wèi)風險承受能力最低(dī)類别投資(zī)雪對者：
（一）不(bù)具有完全民事行為(wèi)能力；
（二）沒有風險容忍度或者不(bù)願承受任何投資(zī)損失；
（三）法律、行政法規規定的其他(tā)情形。
第三十條 符合《辦法》第十一條規定的專業投資(zī)者、普通(tōng)老子投資(zī)者可以進行轉化。
投資(zī)者轉化效力範圍僅适用于所告知、申請的基綠員金(jīn)募集機構。其它基金(jīn)募集機構不(和光bù)得(de)以此作為(wèi)參考依據，将投資(zī)者自行轉化。道用
第三十一條 專業投資(zī)者轉化為(wèi)普通(tōng)投資(zī姐書)者的，要遵循以下程序：
（一）符合轉化條件的專業投資(zī)者，通(tōn你行g)過紙質或者電子(zǐ)文檔形式告知基金(jīn)募集機構其轉化為(厭外wèi)普通(tōng)投資(zī)者的決定；
（二）基金(jīn)募集機構要在收到投資(zī)者轉化決定5個笑計工(gōng)作日内，對投資(zī)者的轉化資(z身生ī)格進行核查；
（三）基金(jīn)募集機構要在核查工(gōng)作結束之日起5得是個工(gōng)作日内，以紙質或者電子(zǐ習答)文檔形式，告知投資(zī)者核查結果。
第三十二條 普通(tōng)投資(zī)者轉化為(w村兒èi)專業投資(zī)者的，要遵循以下程序：
（一）符合轉化條件的普通(tōng)投資(zī)者，要章會通(tōng)過紙質或者電子(zǐ)文檔舊新形式向基金(jīn)募集機構提出轉化申請，同時(shí)還會事要向基金(jīn)募集機構做出了解相應風險并自願承擔相應不(bù)利後果的電都意思表示；
（二）基金(jīn)募集機構要在收到投資(zī)者轉化申請之日起5個呢匠工(gōng)作日内，對投資(zī)者的轉化資(zī)人著格進行核查；
（三）對于符合轉化條件的，基金(jīn)募集機構要在5湖土個工(gōng)作日内，通(tōng)知投資(z什身ī)者以紙質或者電子(zǐ)文檔形式補充提交相關信息、參錢風加投資(zī)知識或者模拟交易等測試；
（四）基金(jīn)募集機構要根據以上情況，結合投資(zī問窗)者的風險承受能力、投資(zī)知識、投資(zī)經驗、投資(zī答分)偏好(hǎo)等要素，對申請者進行謹慎評估，并以紙質或者電子(zǐ)文檔雪紙形式，告知投資(zī)者是否同意其轉化的決大家定以及理由。
第三十三條 基金(jīn)募集機構要建立投資(zī)木畫者評估數據庫，為(wèi)投資(zī)者建立信息檔案，并對器厭投資(zī)者風險等級進行動态管理。基金快電(jīn)募集機構要充分使用已了解信息和已有評估結果，避免雨舊投資(zī)者信息重複采集，提高評估效率。
第三十四條 投資(zī)者評估數據庫要包含但不(bù)限于以下内容：
（一）投資(zī)者填寫信息表及曆次變動的内容；
（二）普通(tōng)投資(zī)者過往風險測評結果；
（三）投資(zī)者風險承受能力及對應風到南險等級變動情況；
（四）投資(zī)者曆次申請轉化為(wèi)專業投資(zī)者或從工普通(tōng)投資(zī)者情況及審核結果；
（五）基金(jīn)募集機構風險評估标準、程序等内容信息及調整、修光些改情況；
（六）協會(huì)及基金(jīn)募集機構認為(wèi)必要的其它信息。
第三十五條 基金(jīn)募集機構要告知投資(zī)者，其重要信息發生變更時(s紙綠hí)要及時(shí)告知基金(jīn)募集機構弟見。基金(jīn)募集機構還要通(tōng)過明确的公開(kāi)方式，提醒投資愛姐(zī)者及時(shí)告知重大(dà)信息變更事項。
第四章 基金(jīn)産品或者服務風險等級劃分
第三十六條 基金(jīn)募集機構對基金(jīn)産品或者服務的風險等亮土級劃分，可以由基金(jīn)募集機構完成錢民，也可以委托第三方機構提供。
委托第三方機構提供基金(jīn)産品或者服務風險等級電個劃分的，基金(jīn)募集機構應當要求其提供基體日金(jīn)産品或者服務風險等級劃分方法及其說(shuō)明。船近
基金(jīn)募集機構落實适當性義務不(bù)因委托第三方而免除。
第三十七條 基金(jīn)募集機構所使用的基金(jīn)産品或者服務風險等級劃分方法舞答及其說(shuō)明，通(tōng)過适少老當途徑向投資(zī)者告知。
第三十八條 基金(jīn)産品或者服務的風險等級要按照風險由低(dī)到高順序，至老服少劃分為(wèi)：R1、R2、R3、R舞靜4、R5五個等級。
基金(jīn)募集機構可以根據實際情況在前款所列年現等級的基礎上進一步進行風險細分。
第三十九條 基金(jīn)募集機構對基金(jīn)産品或者服務進家離行風險等級劃分，要了解以下信息：
（一）基金(jīn)管理人的誠信狀況、經營管理能力、投資(zī吃動)管理能力、内部控制情況、合法合規情況；
（二）基金(jīn)産品或者服務的合法合規情況，發行方式，類型及組織形式鐵河，托管情況，投資(zī)範圍、投資(zī)策略和投資物微(zī)限制概況，業績比較基準，收益與風快內險的匹配情況，投資(zī)者承擔的主要費用及費率。
第四十條 基金(jīn)産品或者服務風險等級劃分要綜合考慮以下因素：
（一）基金(jīn)管理人成立時(shí)間，治理結構，資(zī)本金學很(jīn)規模，管理基金(jīn)規模，投研團綠房隊穩定性，資(zī)産配置能力、内部控制制度健全性及執行度，林畫風險控制完備性，是否有風險準備金(jīn)制度銀化安排，從業人員合規性，股東、高級管理人員及友著基金(jīn)經理的穩定性等；
（二）基金(jīn)産品或者服務的結構（母子(zǐ)基金(jīn)體請、平行基金(jīn)），投資(zī)方向、投資(zī)範和愛圍和投資(zī)比例，募集方式及最低(dī)認繳金(jīn那懂)額，運作方式，存續期限，過往業績及淨值的曆史波動程度，成費報立以來有無違規行為(wèi)發生，基金(jīn)估值政策、程序和報還定價模式，申購和贖回安排，杠杆運用情況等制低。
第四十一條 基金(jīn)産品或者服務存在下列因素的，要審慎評估其風險等級：
（一）基金(jīn)産品或者服務合同存在特殊免責條款、長光結構性安排、投資(zī)标的具有衍生品性質等導緻普通(討媽tōng)投資(zī)者難以理解的；
（二）基金(jīn)産品或者服務不(bù)存在子習公開(kāi)交易市場，或因參與投資(zī)鄉讀者少等因素導緻難以在短(duǎn)期内以合理價格順利變現的；
（三）基金(jīn)産品或者服務的投資(zī)子黑标的流動性差、存在非标準資(zī)産投資(zī)導緻不(bù)易估值的；
（四）基金(jīn)産品或者服務投資(zī)杠杆達到相關要求上限、投資化務(zī)單一标的集中度過高的；
（五）基金(jīn)管理人、實際控制人、高作亮管人員涉嫌重大(dà)違法違規行為(wèi)或正在接受監管部門或自律管理部門很區調查的；
（六）影響投資(zī)者利益的其他(tā)重大(dà)事項；
（七）協會(huì)認定的高風險基金(jīn)産下道品或者服務。
第四十二條 基金(jīn)募集機構可以通(tōng)過定量和匠著定性相結合的方法對基金(jīn)産品或者服務進行風險分級女多。
基金(jīn)募集機構可以根據基金(jīn)産品或者服務風險因素與風險等玩機級的相關性，确定各項評估因素的分值和權重，建立評估分值與基金(jīn)高中産品風險等級的對應關系。
基金(jīn)募集機構通(tōng)過定他吃量分析對基金(jīn)産品進行風險分級時(s女化hí)，可以運用貝塔系數、标準差、風險在作還險值等風險指标體系，劃分基金(jīn)的期限風險、流動性風險、波動性風險少飛等。
第五章 普通(tōng)投資(zī)者與基是子金(jīn)産品或者服務的風險匹配
第四十三條 基金(jīn)募集機構要制定普通(tōng)投資(zī)者和基金件場(jīn)産品或者服務匹配的方法、流程，明确各個崗位在家明執行投資(zī)者适當性管理過程中的職責。
匹配方法至少要在普通(tōng)投資(zī)者的風險承受能力類型和基金(j錯民īn)産品或者服務的風險等級之間建立合理的對應關系，同時(shí)在建說哥立對應關系的基礎上将基金(jīn)産品或者服火都務風險超越普通(tōng)投資(zī)者風師土險承受能力的情況定義為(wèi)風險不(bù器拿)匹配。
第四十四條 基金(jīn)募集機構要根據普通(tōng)投資(zī)者風險承受能力和基金習著(jīn)産品或者服務的風險等級建立以下适當性匹配原則：
（一）C1型（含最低(dī)風險承受能力類别）普通(tōng)投問腦資(zī)者可以購買R1級基金(jīn)産品或者服歌拍務；
（二）C2型普通(tōng)投資(zī)者可以購買R2開近級及以下風險等級的基金(jīn)産品或者服務；
（三）C3型普通(tōng)投資(zī)者可以購買R3級分理及以下風險等級的基金(jīn)産品或者服務；
（四）C4型普通(tōng)投資(zī)者可以購買R4級及以習頻下風險等級的基金(jīn)産品或者服務；微銀
（五）C5型普通(tōng)投資(zī)者可以購買所有筆白風險等級的基金(jīn)産品或者服務。
第四十五條 基金(jīn)募集機構向投資(zī)者銷售基金(jīn)産品或者服務時(s議錢hí)，禁止出現以下行為(wèi)：
（一）向不(bù)符合準入要求的投資(zī)者銷售基金(j女拍īn)産品或者服務；
（二）向投資(zī)者就不(bù)确定的事項提供确匠資定性的判斷，或者告知投資(zī)者有可能使其誤認為(wèi)美書具有确定性的判斷；
（三）向普通(tōng)投資(zī)者主動推介風險等下女級高于其風險承受能力的基金(jīn)産品或者服務；
（四）向普通(tōng)投資(zī)者主動推介不(bù)符合其投資(zī體電)目标的基金(jīn)産品或者服務；
（五）向風險承受能力最低(dī)類别的普通(tōng)投資(zī)者暗你銷售風險等級高于其風險承受能力的基金(jīn)哥們産品或者服務；
（六）其他(tā)違背适當性要求，損害投資(zī)木民者合法權益的行為(wèi)。
第四十六條 最低(dī)風險承受能力類别的普通(tō車到ng)投資(zī)者不(bù)得(de)購買高信白于其風險承受能力的基金(jīn)産品或者服務說業。
除因遺産繼承等特殊原因産生的基金(jīn)份額轉讓之外，普通(tō大會ng)投資(zī)者主動購買高于其風險承受能力基金(服醫jīn)産品或者服務的行為(wèi)，不(bù)得(de)突舞到破相關準入資(zī)格的限制。
第四十七條 基金(jīn)募集機構在向普通(tōng)投資(zī)者紅和銷售R5風險等級的基金(jīn)産品或者服務時(shí)，應向其完整揭示以下事外街項：
（一）基金(jīn)産品或者服務的詳細信息、重點特性和風險；
（二）基金(jīn)産品或者服務的主要費用、費率及重要妹鐘權利、信息披露内容、方式及頻率
（三）普通(tōng)投資(zī)者可能承擔的損失；
（四）普通(tōng)投資(zī)者投訴方式及糾紛解決安排。
第四十八條 普通(tōng)投資(zī)者主動要求購買與之風險承玩麗受能力不(bù)匹配的基金(jīn)産品或者服務的，基金(jīn)銷售要遵訊綠循以下程序：
（一）普通(tōng)投資(zī)者主動向基金算亮(jīn)募集機構提出申請，明确表示要求購買具體的、高于其腦花風險承受能力的基金(jīn)産品或服務，并同購為時(shí)聲明，基金(jīn)募集機構及其工(gōng)作人員腦路沒有在基金(jīn)銷售過程中主動推介該基金(jīn)産品或服務現煙的信息；
（二）基金(jīn)募集機構對普通(tōng)投資(zī)者資(zī)格進行睡北審核，确認其不(bù)屬于風險承受能力最低(dī)類光白别投資(zī)者，也沒有違反投資(zī)者準入性規定；
（三）基金(jīn)募集機構向普通(tōng)投資(z從商ī)者以紙質或電子(zǐ)文檔的方式進行特别警示，告知其分我該産品或服務風險高于投資(zī)者承受能力；
（四）普通(tōng)投資(zī)者對該書能警示進行确認，表示已充分知曉該基金(jīn)産品或者服務風險高于其承受能力美請，并明确做出願意自行承擔相應不(bù)利結果的意思表示；個行
（五）基金(jīn)募集機構履行特别警示義務後，普通(t讀快ōng)投資(zī)者仍堅持購買該産品或者服務的，去照基金(jīn)募集機構可以向其銷售相關産品或者提算雪供相關服務。
第四十九條 投資(zī)者信息發生重大(dà)變化的，基金(jīn)募集機構要媽謝及時(shí)更新投資(zī)者信息，重新評估投高現資(zī)者風險承受能力，并将調整後的風險承受能力告知投資(zī)小麗者。
第五十條 基金(jīn)募集機構銷售的基金(jīn)産品或者服門冷務信息發生變化的，要及時(shí)依據基金(jīn)産品或者服一在務風險等級劃分參考标準，重新評估其風險等級。基金(jīn)募集機構還機很要建立長(cháng)效機制，對基金(jīn)産品或者服務的風險定期進銀厭行評價更新。
第五十一條 由于投資(zī)者風險承受能力或基金(jīn)湖務産品或者服務風險等級發生變化，導緻投資(zī)者所持會雜有基金(jīn)産品或者服務不(bù)匹配的，基金就謝(jīn)募集機構要将不(bù)匹配情況男煙告知投資(zī)者，并給出新的匹配意見。
第五十二條 協會(huì)對基金(jīn)募集機構履行适當性義務購習進行自律管理，對違反适當性管理規定的基金(jīn雜業)募集機構及人員依法采取自律懲戒措施。
第六章 附則
第五十三條 私募基金(jīn)管理人的主體範圍适用《私募投資(zī)基金(jīn)監從要督管理暫行辦法》第二條的規定。
本指引未盡内容，募集機構依據《辦法》及相關法律法規、自律規朋聽則予以适用。
第五十四條 本指引自2017年7月1日起實施。
第五十五條 本指引由協會(huì)負責解釋。
